两面针（600249）在披露2024年年度报告后，遭到交易所问询 ，公司“不差钱式借款”、主营业务盈利能力较弱等情况引发交易所关注。
6月10日 ，在对上交所的回复中，两面针透露 ，公司存款年综合平均利率3.26% ，而贴息后贷款利率最低可低至0.22%。财务报告显示，两面针2024年度实现利息收入4072万元 ，扣非后净利润895 万元 。
不差钱式借款？
两面针年报披露 ，至2024年末，两面针短期借款0.9亿元 ，同比大幅增加55.17% 。借款增长的背后 ，却是公司长期持有大额现金，报告期末两面针货币资金12.73亿元 ，占总资产比重46.78% ，两面针存在“不差钱式借款”现象。
追溯过往财报显示，自2021年底开始两面针便长期持有超12亿元的货币资金，并一直作为银行存款 。据了解 ，这笔资金主要来自于2019年两面针将持有柳州两面针纸品公司 、柳州两面针房地产开发公司股权 ，以及公司对这两家公司的债权转让给产投集团，实施重大资产交易 ，获得的对价本金及利息约12亿元 。
对此 ，上交所问询函提出，要求两面针结合短期借款规模变动情况 、利率水平等 ，说明公司在货币资金较多的情况下对外新增借款的原因及合理性。并结合月度日均货币资金规模、利率水平 ，分析说明利息收入和货币资金规模的匹配性 。
两面针回应称，2024年 ，公司平均货币资金余额约12.61亿元 ，公司货币资金采用活期存款 、协定存款等方式，利息收入4072.46万元 ，年综合平均利率3.26% 。
两面针认为公司利息获利与货币资金规模匹配。有银行从业人士告诉记者 ，在当下环境中，利息率过3%已经是银行存款中相当不错的回报，同时还要考虑到两面针部分货币资金还属于利息更低的活期存款 。
利息有补贴
根据两面针提供的明细 ，柳州银行营业部是公司存款的主力银行 ，存放金额超过10.38亿元，该笔存款获取利息收入3322.04万元 ，估算该部分资金年综合平均利率约3.2% 。
此外 ，两面针的利息收入还存在季末结算的特征，2024年度各月份中 ，3月 、6月、9月 、12月各自实现了800万元至1000万元的利息收入。两面针解释称 ，公司主要账户按协定存款约定各季度末结息，平稳获利 。
而对于增贷情况 ，两面针称有两方面原因：
一是享受国家的民品贴息和科创贷款政策后 ，实际资金成本在0.22%～2.6%间，低于人民银行一年期的LPR贷款利率 ，甚至低于公司协议存款利率 。
二是保持一定规模的融资额度 ，有利于与各金融机构保持良好合作关系，在公司有项目融资需求时能够及时地从银行获得融资支持。
根据明细，两面针多笔贷款享受民品贴息2.88% ，部分贷款贴息后利率最低仅0.22%。此外两面针还享受来自桂林银行的科创贷优惠利率 ，贴息后利率2.60% 。
记者留意到，至少自2017年起 ，注册地广西壮族自治区柳州市的两面针即享受民品贷款贴息补助 。
根据相关政策 ，财政部门对民贸民品贷款按一定贴息率（2.88%）给予贴息。其中享受贴息政策的民族特需商品生产贷款，限于按少数民族特需用品目录进行生产的民族特需商品定点生产企业所需要的一年期以内流动资金贷款 。
盈利能力较弱
手握大额资金 、享受贴息政策 ，两面针主营业务盈利能力却比较弱 。
2024年 ，公司实现扣非后净利润895万元，同比下滑37.13% ，主营日化产品毛利率13.84% ，与前文提及的4072.46万元利息收入相距较大。
上交所指出，自2004年以来两面针连续多年扣非后净利润亏损或微利 ，上交所要求公司分析说明主营业务盈利能力较弱的原因 ，说明与行业总体趋势是否一致，说明公司后续关于改善持续盈利能力的具体安排 。
“公司主营业务盈利能力较弱 。 ”两面针在回函上交所时明确表示。两面针解释称，其原因主要是公司大部分收入来自经营酒店日用消费品的江苏公司 ，产品主要通过经销商或直接销售给酒店集团、连锁酒店 。
“酒店日用品毛利率低 ，同时有部分外购配套也压低了产品毛利率 。由于行业内企业分散，集中度不高 ，业务属于 TOB 模式 ，对下游的议价能力不高，行业毛利率普遍较低。 ”两面针提示道 ，“公司面临市场竞争和渠道变革风险 ，可能导致经营不及预期风险 。”
（文章来源：证券时报·e公司）
股票:专业股票配资官网-年报透露谁是私募“新宠”，26家上市公司被新买入超亿元
怎么才能让配资公司破产:专业的股票配资一览表-特斯拉重大宣布：计划再投资超500亿元！大行警告
财经:股票推荐配资-奥士康(002913.SZ)：公司拟回购9000万至1.8亿元公司股份，回购价格不超过40元/股
股票:股指期货是否合法-证券经营机构座谈会召开！A500ETF(159339)现涨0.8%，实时成交额突破2.6亿元
财经:期货交易所投资-昆仑万维：2024年净亏损15.95亿元，海外业务收入规模增至51.5亿元
股票配资平台个人代理:最新配资平台导航-周末要闻汇总：沪深交易所拟将主板风险警示股票涨跌幅限制比例调整为10%
晟红网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
七星配资平台-七星配资平台APP-网上配资炒股网站-场外配资炒股^社会责任为先，引领行业风向：作为负责任的平台，我们始终将社会责任放在首位，通过实际行动推动行业向更加可持续、负责任的方向发展。
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
2025年3月25日，倍轻松(688793.SH)公告称，公司股东宁波倍松投资有限公司（简称“宁波倍松”）拟通过大宗交易...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
